Vukics Ferenc válogatása a nemzetközi sajtóból (273) ‒ Kína fegyverként használja a periódusos rendszert
- dombi52
- jún. 26.
- 3 perc olvasás
A következő nyersanyag-szuperciklus már megkezdődött ‒ Kína fegyverként használja a periódusos rendszert
A technológiáról az energia- és nyersanyagszektorra való átállás csupán egy része annak a sokkal nagyobb változásnak, amely jelenleg zajlik...
Kína fegyverként használja a periódusos rendszert. A világ két legnagyobb hatalma felosztotta egymás között az anyagi világot.
Kína uralja a periódusos rendszert, nevezetesen a fémeket, a ritkaföldfémeket és a kritikus ásványi anyagokat. Kína lényegében egy „elektronállam”.
Az Egyesült Államok az organikus kémia területét uralja: szénhidrogének, élelmiszerek, üzemanyagok. Az USA egy „molekuláris állam”.
A világ két szektor között mozog: a technológia és az energia között.
Be kell kapcsolni a villanyt, különben semmi sem történik. Szükség van mind a villanyra, mind az energiára, ami azt táplálja. Nincs villany, csak energia? Semmi. Villany energia nélkül? Semmi. Lényegében újítani kell, különben soha nem haladunk előre. A piacok ennek megfelelően hajlamosak e két nagy ágazat között váltakozni.
Gondoljunk vissza az energia-boom csúcsára 2013-ban és 2014-ben. A Microsoftot akkor még ingyen sem vették volna meg. Az energiaipar viszont nem tehetett rosszat. Akkoriban a technológiai részvényeket kellett birtokolni.
Aztán a technológiai szektor bevett egy üveg Viagrát, és 2014-től nagyjából 2022-ig szárnyalt, míg az energiaipart szinte teljesen tönkretették, és halottnak nyilvánították.
A folyamat úgy működik, hogy egy adott szektor utolsó befektetői szinte mindenüket elveszítik, és ennek következtében rendkívül vonakodnak attól, hogy a közeljövőben újra belépjenek oda.
Emlékezzünk vissza, hogy 2001-ben a NASDAQ óriási, 75%-os visszaesést szenvedett el. Ez elindított egy nyersanyag-szuperciklust, amely egészen 2014-ig tartott.
Amikor a NASDAQ visszatért korábbi csúcsára, az olaj ára szinte napra pontosan megfordult… és a ciklus újraindult.
A történelem azt sugallja, hogy az olaj ára egy ilyen ciklus során átlagosan hétszer emelkedik.
A múltbeli adatok szerint a NASDAQ 50–75%-os esést szenved el.
Olyan ponton vagyunk, ahol úgy véljük, mindkét forgatókönyvnek meglehetősen jó esélye van. Ezért tartunk hosszú pozíciókat az energia szektorban és rövid pozíciókat a NASDAQ-on.
Mi változott: Kína fegyverként használja a periódusos rendszert
Ez a ciklus nagyobb – sokkal nagyobb és strukturálisan jelentősebb –, mint bármi, amit valaha láttam vagy kutattam az elmúlt évtizedek visszatekintése során. A legfőbb hajtóerő geopolitikai és elemi jellegű.
Kína fegyverként használja a periódusos rendszert. A világ két legnagyobb hatalma felosztotta egymás között az anyagi világot.
Kína uralja a periódusos rendszert, nevezetesen a fémeket, a ritkaföldfémeket és a kritikus ásványi anyagokat.
Kína lényegében egy „elektronállam”. Az Egyesült Államok az organikus kémia területét uralja: szénhidrogének, élelmiszerek, üzemanyagok. Az USA egy „molekuláris állam”.
Amikor Kína tavaly októberben korlátozta a kritikus fontosságú ásványok és a ritkaföldfém-mágnesek exportját, az azonnal rávilágított arra, milyen törékenyek a nyugati gyártási ellátási láncok. Egy mágnes talán a GDP 0,00001%-át teszi ki, de ha eltávolítjuk, azzal egy egész iparágat állítunk le.
Ugyanez a logika vonatkozik az olajra is. Az emberek azt mondják, hogy az olaj csak kis részét képezi a gazdaságnak, de ha kivesszük a képből, minden leáll.
Az elmúlt évtizedek hatékonyságnövekedése valójában még kritikusabbá tette a kőolajat, nem pedig kevésbé fontossá. Kiszűrtük az összes alacsony prioritású felhasználást, csak a legszükségesebbeket hagytuk meg. A megmaradtakat nem lehet mással helyettesíteni. Nincs energia, nincs civilizáció. Egyszerű.
Ez az Egyesült Államok és Kína közötti hatalmi küzdelem képezi a központi keretet a következő évtized nyersanyagpiacainak megértéséhez.
A Bretton Woods-i hegemónia vége
A nyersanyagpiacokat alátámasztó tágabb geopolitikai struktúra széthullóban van. A Bretton Woods-i rendszer 1944-ben jött létre, amikor az Egyesült Államok rendelkezett a Föld egyetlen működőképes gyártási ellátási láncával.
A nagy alkut egyszerűen fogalmazták meg: Amerika hatalmas haditengerészetét – amelyet a britektől örökölt, akik pedig a spanyoloktól és portugáloktól kapták (400 év alatt felhalmozott kikötők, támaszpontok és tengeri útvonalak) – a globális hajózás védelmére fordítja, cserébe azért, hogy a világ amerikai dollárban kereskedjen.
A legfontosabb árucikk, amely ezeken az útvonalakon áramlott, az olaj volt, és az ma is az. Három dolog tette tönkre ezt a modellt:
Az amerikai palagáz-forradalom energiafüggetlenné tette Amerikát, így megszűnt az ösztönzője a globális ellátási útvonalak védelmére.
A magasabb kamatlábak pedig felfedték, hogy pénzügyileg lehetetlen fenntartani ezt a szerepet – a Medicare és a társadalombiztosítás a legnagyobb tételek az amerikai költségvetésben, a kamatköltségek most a második, a védelem pedig a harmadik helyen állnak. Az USA egyszerűen nem folytathatja tovább a világ rendőrének szerepét ilyen költségszerkezet mellett. A szocializmus és a költségvetési felelőtlenség együttesen súlyosbítják a helyzetet.
Kína pedig aktívan ellátja és támogatja szövetségeseit – Oroszországot és Iránt –, ami strukturálisan megnehezíti az USA által vezetett végrehajtó intézkedéseket.
Amikor az USA megvéd egy chilei rézt szállító hajót Santiago és Sanghaj között, akkor elsődleges stratégiai versenytársa biztonsági költségeit fedezi. Ez a megállapodás most véget ér.
A probléma az, hogy nincs olyan helyettesítő hegemón, amely elég nagy lenne ahhoz, hogy átvegye ezt a szerepet.
Lehet, hogy a világ visszatér valami olyasmihez, ami a Holland Kelet-indiai Társaság korszakára emlékeztet –
államilag támogatott szuverén szervezetek, saját biztonsági intézkedéseikkel, aranyban, ezüstben és kemény eszközökben kereskedve, zsoldos erőket alkalmazva az ellátási láncok védelmére.
Az olyan nagyvállalatok, mint az Apple és az Exxon, egyre inkább szuverén szervezeteknek tűnnek, mint hagyományos vállalatoknak.
